АО "Казахтелеком" на прошлой неделе отчитался за второй квартал 2020 года.

Аналитики "Фридом финанс" повысили целевую 12-месячную цену по простым акциям Казахтелекома (биржевой тикер KZTK) до 34 900 тенге с рекомендацией "покупать". Потенциал роста к текущей цене (26 502 тенге) составляет 32%.

В обзоре ФФ, опубликованном 25 августа, указывается:

"В целом отчет оказался умеренно позитивным в операционном плане. Квартальная выручка и операционная прибыль компании продолжили свой рост. Тем не менее итоговая квартальная прибыль значительно снизилась из-за валютной переоценки, которая во втором квартале дала противоположный результат в сравнении с предыдущем кварталом, когда ослабление тенге увеличило прибыль компании на 8,6 млрд тенге".

Выручка компании за второй квартал достигла 123,1 млрд тенге (+1,0% к/к и+34,5% г/г). Рост доходов от передачи данных составил 5,2% к/к и 14,3% г/г.  На 3,8% снизились доходы от проводной и беспроводной телефонной связи на фоне карантина. Валовая маржа выросла с 35,7% до 36,3% при средней квартальной валовой маржи в 31,6% за последние два года. Маржа EBITDA составила 48% при прошлогоднем результате в 40%. Чистая прибыль компании составила 31 млрд тенге или 2 730 тенге на акцию. Чистая прибыль без учета прошлогоднего единовременного дохода от переоценки доли в Алтел/Теле2 выросла на 58% г/г. Свободные денежные потоки в компанию во втором квартале 2020 года составили 24,6 млрд тенге против 8,3 млрд тенге в предыдущем квартале и 5 млрд тенге в прошлом году. Чистый долг компании снизился и составил 341 млрд тенге против 345 млрд тенге в конце марта.

По ссылке ниже можно найти полный обзор KZTK от ФФ

https://ffin.kz/file/2020/08/25/2020.08.25-kztk-buy-34900-rezultaty-za-2-oy-kvartal-2020.pdf