17.08.2026
BCC Invest существенно пересмотрел таргет по КазМунайГазу (KMGZ), повысив его до ₸36 865 с ₸20 875
Потенциал к текущей цене (₸34 850) - ⬆️5,7%. Рекомендация - HOLD (держать).
Почему аналитики пересмотрели оценку:
✔️ Сильные финансовые результаты за 1йК2026 (чистая прибыль выросла на 93,3%, EBITDA - на 33,2%, выручка - на 10,7%),
✔️ Оценка долей в совместных предприятиях и ассоциированных компаниях по балансовой стоимости в рамках подхода Sum-of-the-Parts,
✔️ Обновление параметров DCF-модели (WACC 15,01%, долгосрочный темп роста 3,82%) и пересмотр прогнозов по денежным потокам.