"Халык Финанс" повысил целевую цену (12 м) по простым акциям Казахтелекома до 39 398 с 37 831 тенге. Сохраняет рекомендацию "покупать".

Цитата из репорта ХалФин: 

"По итогам 1 полугодия 2021 г. чистая прибыль компании выросла на 89% г/г до 58.1 млрд тенге благодаря опережающим темпам роста доходов по сравнению с себестоимостью и сокращению прочих расходов, а также за счет получения компенсации от Telia и Turkcell в размере Т9.4 млрд. С учетом этого мы прогнозируем увеличение дивидендов по итогам 2021 г. на 87% г/г до 3 230 тенге/акцию".

Прогноз по годовой выручке +7%, чистой прибыли +100%

Цитата: «Принимая во внимание результаты за 1 полугодие 2021 г., мы повысили наши прогнозные ожидания по общей выручке, и по итогам 2021 года ожидаем ее рост на 7% г/г до 565 млрд тенге.

С учетом данного роста, а также компенсации от Telia и Turkcell, мы прогнозируем рост чистой прибыли в 2021 г. почти в 2 раза до 116 млрд тенге».

Расчет прогноза по дивидендам

Цитата:

"В соответствии с дивидендной политикой компании, при направлении 30% от чистой прибыли на выплату дивидендов, по итогам 2021 г., размер дивидендов может составить около 34.6 млрд тенге или 3230 тенге/акцию (+87% г/г)".

Прогноз по капитальным затратам за 2021 год +30% г/г (150.6 млрд тенге).

Что соответствует планам компании на уровне 22-26% от выручки.