В листинге биржи МФЦА (AIX) с 24 ноября т. г. появились биржевые ноты (Echange Traded Notes, ETN), привязанные к цене пая паевого инвестфонда (ПИФ) "ЦентрКредит-валютный" (биржевой тикер BCCGF). Этот долговой инструмент, номинированный в долларах США, может быть особенно интересен консервативным инвесторам - вкладчикам банков, которые:
1. Ищут альтернативу валютным депозитам, текущие ставки по которым их не устраивают.
2. Обладают банковскими вкладами сверх сумм системы гарантирования.
3. Готовы инвестировать средства с горизонтом от одного года и выше.
Базовым активом ETN является корзина ценных бумаг. Для понимания рисков важно, какие именно ценные бумаги входят в эту корзину.
Из чего состоит ETN BCCGF
Общая структура корзины нот BCCGF выглядит так:
79-95% - корпоративные облигации,
10-20% - государственные ценные бумаги,
До 20% - акции и фондовые индексы,
3–10% - наличность и инструменты денежного рынка.
Но более детально (рекомендуется) можно ознакомиться по ссылке https://www.bcc-invest.kz/ipif-centrkredit-valyutnyy (в разделе ежемесячные отчеты)
Доходность и цена входа
Фиксированная ставка - 5% годовых в долларах США. Выплаты - раз в квартал по 1,25% в следующие даты: 25 января, 25 апреля, 25 июля и 25 октября. Текущая цена входа – от $100. В районе этой цены ноты BCCGF котируются на AIX.
Дополнительный доход от инвестиций в ETN можно получить в случае прироста его цены на AIX. За последние три года стоимость пая "ЦентрКредит-валютный" (не учитывая дивиденды), который является базовым активом данного ETN, выросла на 4,326%.
Маркет-мейкером по нотам BCCGF на AIX выступает BCC Invest. Комиссия за администрирование и управление ПИФом – 0,65 % от среднегодовой стоимости чистых активов. Комиссия за успех (если доходность будет выше 5%) – 10% от прироста стоимости пая.
Где, как купить или продать ETN BCCGF
1. Необходимо иметь счет на AIX через любого казахстанского брокера.
2. Пополнить счет. Биржевая комиссия: 0,01% от суммы сделки (но не менее $2) за покупку, также отдельно за продажу. Если покупать или продавать данный ETN через BCC Invest, то брокерской комиссии от сделок нет.
Минимальная комиссия вывода с брокерского счета через банк-кастодиан - 2000 тенге. Вывод денег можно сделать на текущий/депозитный счет или банковскую карту. Вывод средств проходит в режиме Т+2.
3. Купить и продать ETN можно на AIX через торговую платформу брокера по тикеру BCCGF, то есть так же, как, например, акции.
Как минимум, в "стакане" (заявки на покупку и продажу) от маркет-мейкера (BCC Invest) должна быть одна заявка на покупку (бид) и одна заявка на продажу (офер) бумаг. Объем заявки маркет-мейкера на покупку составляет около $10 000, столько же – на продажу. При этом общий дневной лимит по бидам и столько же по оферам маркет-мейкера - $100 000.
Спред (разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи) в "стакане" составляет не более $1. С учетом цены одной ноты (около $100) и квартальных выплат 1,25%, держать бумагу менее двух кварталов экономически невыгодно.
Продавать ноту BCCGF не рекомендуется на следующий же день после квартальной выплаты (даты выше), когда бумага может значительно подешеветь. В этот момент ее лучше купить.
***
Данный материал не является рекомендацией QAMS относительно принятия инвестиционных решений. Инвестор самостоятельно оценивает риски, сопряженные с инвестициями в инструмент.