Freedom Finance повысил целевую цену (12м) по простым акциям Казахтелекома до Т42900 с Т38100. Рекомендация "покупать". Потенциал роста 39% от текущей цены (Т32000 за одну простую акцию).

11 августа Казахтелеком отчитался по итогам первого полугодия 2021 года.

Цитата из репорта Freedom Finance: 

"Выручка компании за второй квартал достигла 146 млрд тенге (+6,3% к/к и+18,3% г/г). Основной рост показал сегмент «услуги проводной и беспроводной связи», который составил 6,6% к/к. Валовая маржа выросла с 38% в прошлом квартале (в 2020 году 36,3%) до почти 40% за счет более медленного роста себестоимости, что является одним из самых высоких показателей в истории компании".

Расчет прогноза по дивидендам

Цитата: "Учитывая, высокий уровень генерации денежных средств, мы ожидаем значительного увеличение дивидендов в следующем году. По итогам года компания может получить прибыль в районе 8-9 тыс. тенге на одну акцию, а дивиденды на фоне роста прибыли могут вырасти как минимум до 3 тыс. тенге на одну акцию. Минимальная дивидендная доходность на текущий момент составляет как минимум 10% по простым акциям, и 14% по привилегированным акциям. Такой уровень дивидендов компания потянет уже сейчас, а через 9 месяцев объем денежных средств будет еще выше, а значит есть некоторая вероятность, что дивиденды могут быть выше прогнозируемого нами уровня".