«Халык Финанс» сохраняет рекомендацию «покупать» акции Казахтелекома с целевой ценой (12М) 37 831 тенге.
Цитата из репорта ХалФина: «По итогам 2020 г. Казахтелеком значительно увеличил долю дивидендных выплат до уровня 28% от консолидированной чистой прибыли, тогда как дивидендные выплаты за 2018 и 2019 гг. составляли 15% и 20%, соответственно. Мы ожидаем сохранения высокого уровня дивидендных выплат и прогнозируем дальнейший рост дивидендов по результатам 2021 г. до 1875 тенге/акцию (+8% г/г).».
По итогам 2020 года Казахтелеком выплатил дивиденды в сумме 1 730.88 тенге на акцию.
На рост дивидендов, по мнению аналитиков ХалФина, повлияют:
- Рост чистой прибыли. Согласно прогнозам ХалФина, за 2021 г. чистая прибыль Казахтелекома достигнет 71.7 млрд тенге (+10% г/г).
- Снижение долговой нагрузки. За первый квартал общий долг компании уменьшился на 5% до 344.7 млрд тенге. При этом г/г долг уменьшился на 6%. Чистый долг по итогам квартала составил 246.8 млрд тенге ( -8% с начала года). Согласно прогнозам ХалФина, по итогам 2021 г. общий долг компании составит порядка 326.8 млрд тенге, ( -5% г/г).