Kaspi опубликовал неаудированные консолидированные финансовые результаты за 1К2025 (к 1К2024) - вот пресс-релиз.

❗️В отчетность впервые вошли показатели турецкой Hepsiburada (NASDAQ: HEPS, доля Kaspi - 65.41%)

Ключевые пойнты:  

✔️ Выручка ⬆️21% до ₸685 млрд – без учета HEPS (₸834 млрд, включая HEPS),

✔️ Чистая прибыль ⬆️16% до ₸260 млрд - без учета HEPS (₸254 млрд, включая HEPS)      

✔️ Объемы транзакций ⬆️17%. 

"Рост объема отражает сохраняющуюся популярность Kaspi Pay, платежей по счетам домохозяйств и быстрое принятие B2B-платежей".

Платежная платформа (Kaspi Pay, B2B):

✔️ TPV ⬆️23% до ₸9.7 трлн,

✔️ Выручка ⬆️16% до ₸147 млрд,

✔️ Чистая прибыль ⬆️21% до ₸98 млрд,

✔️ Take rate ⬇️ до 1.13% с 1.19% — рост низкомаржинальных QR и B2B,

Marketplace:

✔️ GMV ⬆️20% до ₸1.5 трлн,

✔️ Выручка ⬆️33% до ₸201 млрд,

✔️ Чистая прибыль ⬆️19% до ₸85 млрд,

❗️Взрывной рост в e-Grocery: GMV ⬆️64%, число активных пользователей ~969 тыс,

⬇️Падение спроса на смартфоны (из-за новых правил регистрации) замедлило рост GMV на ~7%.

Финтех:

✔️ TFV ⬆️17% до ₸2.6 трлн,

✔️ Выручка ⬆️18% до ₸343 млрд,

✔️ Чистая прибыль ⬆️8% до ₸76 млрд.

👉🏻 Рост провизий (Cost of Risk ⬆️ до 0.6% из-за высоких ставок), но кредитное качество стабильное.

Hepsiburada:

Влияние на финрезультаты — минимальное: чистый убыток ₸6 млрд

🔍 Обновленный guidance на 2025 (без HEPS):

✔️ Ожидаемый рост чистой прибыли ~15% против прежнего 20%,

👉🏻 Причины: рост ставок в РК, ожидание налога 10% на доходы от гособлигаций, падение продаж смартфонов и авто.

"В fintech стоимость риска увеличилась в годовом исчислении из-за дополнительных макрорезервов в результате более высоких процентных ставок. Ожидается, что более высокие затраты на депозиты снизят рост прибыли fintech со второго квартала 2025 года".