Так считают аналитики Halyk Finance.

На ГОСА Казахтелекома (тикер KZTK) 30 апреля принято решение о продажи МТС катарской Power International Holding (PIH).

В репорте HalFin подчеркивается, что Казахтелеком продаст "свой самый маржинальный бизнес". На МТС в 2022 году приходилась треть общего дохода Казахтелекома, доля в EBIT - 49%, в чистой прибыли – 50%.

Телеграм канал QazTrading фиксировал ранее, что на запрос миноритарных акционеров Казахтелекома сама компания, а также АО "Самрук-Казына" (80,85% простых акций) ответили, что вырученные от продажи МТС средства будут направлены на финансирование текущих проектов, уменьшение долговой нагрузки и выплату специальных дивидендов. В какой пропорции не сообщалось.

Риски миноритариев также связаны с подзаконным актом Министерства национальной экономики, которым права государства в лице "Самрук-Казына" поставлены выше прав частных акционеров.  

В репорте HalFin напоминается, что новый CEO Казахтелекома Багдат Мусин был одним из инициаторов по отделению мобильных операторов из группы Казахтелекома.

Оценка результатов Казахтелекома за 1кв от HalFin:

✔Показатели заметно ухудшились, падение маржинальности бизнеса,

✔Себестоимость растет быстрее доходов,

✔Дальнейшая оценка во многом будет зависеть от цены продажи МТС,

✔Сохраняем 12М таргет Т38113 за акцию с рекомендацией "Держать".