Как пишет телеграм канал QAMS QazTrading, в предыдущей рекомендации (подробнее вот ссылка) аналитики давали целевую цену в $126

Тикер: KSPI

✅ Целевая цена: $104

❗️Потенциал роста: +27%.

Текущая цена: $82

"Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Отчет можно назвать умеренно негативным на фоне квартального снижения чистой прибыли и ухудшения прогнозов руководства на 2025 год.

Компания ожидает меньшие темпы роста доходов в двух из трех сегментов, а также чуть меньшие темпы роста чистой прибыли. Так как показатели недавно приобретенного турецкого маркетплейса Hepsiburada были включены в отчетность компании, это оказало негативное влияние на общую чистую прибыль. 

Тем не менее, влияние было небольшим, а процентные доходы компании показали новый квартальный рекорд. 

В модели оценки мы обновили общие финансовые показатели и ухудшили прогнозы с учетом обновления от руководства. Также в расчетах был учтен Hepsiburada. 

С другой стороны, мы несколько улучшили прогнозы по процентным доходам и кредитному портфелю. Отметим общее увеличение стоимости капитала и небольшой рост курса доллара, что привело к снижению оценки. 

В итоге наша обновленная целевая цена одной АДР Kaspi.kz снизилась до $104 с потенциалом роста в 27% от текущей цены. Рекомендация — «Покупать».