Потенциал роста к текущей цене ₸1 432 - ⬆️61%.

Freedom Broker повысил целевую цену на фоне сильных финансовых результатов за 2-й квартал 2026 года и снижения ставки WACC.

Почему повысили:
✅ Выручка за 2йК2026 достигла ₸114 млрд (⬆️20% г/г), а чистая прибыль увеличилась на 35% г/г до ₸21,3 млрд.
✅ Рост тарифов с 1 мая 2026 года: тариф на передачу повышен до 5,575 ₸/кВтч (⬆️11%), пользование НЭС - до 3,216 ₸/кВтч (⬆️11%).
✅ EBITDA маржа расширилась до 44,5% (против 37,1% годом ранее), валовая маржа выросла до 35,4%.
✅ Снижение ставки WACC в модели оценки на фоне падения доходностей гособлигаций (безрисковая ставка снижена с 15,1% до 14%).
✅ Ожидается повышение дивидендов за 1-е полугодие 2026 года (прогноз - до ₸100 на акцию).

Подробнее по ссылке в телеграм-канале QAMS QazTrading.