Как напоминает телеграм канал QAMS QazTrading, 11 сентября аналитики повысили таргет с ₸893 до ₸934. 

Текущая цена - ₸949. Рекомендация "Покупать".

? Ключевые акценты отчета:

✅ Рост тарифов на перекачку нефти на внутреннем рынке с 2026 года почти на 38% с дальнейшей индексацией в 2027–2030 гг;

✅ Сильные финрезультаты за 9М2025: выручка +10,5%, чистая прибыль +23,7% г/г, рост маржинальности до максимума с 2021 года;

✅ Пик капитальных затрат пройден, свободный денежный поток за 9М2025 составил ₸41,7 млрд;

✅ Повышение кредитного рейтинга S&P до инвестиционного уровня BBB-, комфортная долговая нагрузка чистый долг отрицательный;

✅ Высокая ликвидность на балансе (₸365 на акцию) создает потенциал для дальнейшего роста дивидендов, дивидендная доходность - около 10%.